При просмотре финансовых новостей зачастую можно услышать слова: «на рынках повысилась волатильность». С этим понятием мы сталкиваемся очень часто на фондовых биржах, криптовалютах и Форексе, особенно при каких-то «стрессовых» ситуациях или выходе важных новостей. В этой статье мы рассмотрим вопрос, что это такое, какая она бывает и как на этом можно заработать.
1. Что такое волатильность цены простыми словами
Волатильность на бирже (англ. «volatility» — «изменчивость») — это одна из метрик на финансовых рынках, отвечающая за размер разброса цены в каком-то заданном промежутке. Можно сказать, что это величина показывает размах колебания цены.
В процессе торговли цены на любые финансовые активы постоянно изменяются. Даже в дни, когда на рынке маленький объём торгов, всё равно происходят постоянные колебания за счёт крупных поставщиков ликвидности. В их роли выступают брокеры и специальные агенты.
Говоря простыми словами: волатильность — это характеристика изменчивости цены любого актива.
Иногда волатильность называют — «изменчивость» и «непостоянство». Является полной противоположностью понятиям «стабильность» и «постоянство».
Обычно высокие колебания цены привлекает новых участников торгов. Все хотят сделать деньги на колебаниях цены. Хотя фактически это превращается в «игру».
- Как заработать на бирже;
2. Виды волатильность и примеры
Различают несколько видов волатильности на рынках в зависимости от её силы:
- Высокая — сильные колебания. В такие моменты самые высокие риски на сделку. В то же время для трейдеров представляются быстрая возможность зарабатывать на трейдинге;
- Средняя (обычная) — привычная ситуация на рынке, когда работает технический анализ и всё более менее понятно;
- Низкая — характеризует «топтание» цены в узком диапазоне (плюс/минус полпроцента), обычно предвестник сильных движений, заработать на таком рынке довольно сложно;
Считается, что высокая волатильность это признаки «живого рынка», где присутствуют большие объёмы торгов и большой интерес публики.
- Рынок растёт с объёмами — стоит ли входить;
Пример высокой волатильности:
На рисунке выше видно, как цена резко начала «скакать» вверх/вниз. Это как и раз говорит о высокой волатильности. Из-за больших и резких колебаний на рынке обычно также возрастает и объёмы торгов (volume). Это легко объяснить, поскольку у многих трейдеров накопились стоп-лоссы и рынок их «выносит». Кого-то даже ликвидируют (маржин-колл).
Примечание
Ликвидация позиции — это принудительное закрытие открытой сделки из-за не хватки средств на её обеспечение.
- Шорт-сквиз — ликвидация шортистов;
- Маржинальная торговля;
Такую ситуацию называют «Американскими горками». Подобные движения очень любят спекулянты и интрадейщики, потому что можно быстро и довольно прилично зарабатывать.
Однако торговля в такие моменты является рискованной и сильно зависит от везения. С таким же успехом можно потерять часть своих средств. В эти моменты плохо работают классические индикаторы, а также осцилляторы с зонами перекупленности/перепроданности, уровни поддержки и сопротивления. Поэтому ориентироваться приходится лишь на свою интуицию и опыт.
Пример низкой волатильности:
Волатильность обладает свойством цикличности. Периодически меняются три стадии: низкая, средняя, высокая. Регулярно происходят смены вида активности с высокой на среднюю, со средней на низкую и обратно. В принципе на рынках постоянства искать не приходится. Чаще всего после сильных колебаний на рынке наступает затишье, причём рынок стремится к средним ценам. яндекс
Изменение в течении дня
Если рассматривать небольшие промежутки времени (например, один день), то волатильность цены постепенно повышается с каждым часом, начиная с открытия европейской сессии (с 10-11 утра по Москве). Пик приходится на открытие американской сессии в 18-19 часов по Москве. Ночью (в азиатскую сессию) наблюдается слабые движения.
- Что такое торговые сессии;
3. Как рассчитать показатель волатильности
Можно рассчитать показатель волатильности двумя способами:
- Абсолютное выражение (сколько цена проходит от максимума до минимума за день);
- Относительное выражение (какой разброс цены от максимума до минимума в процентах);
По методу расчёта волатильность различают по двум типам:
- Историческая — уже известна нам и рассчитывается на основе предыдущих цен;
- Ожидаемая — является сложным прогнозом, учитывающим множество факторов технического и фундаментального анализа соответственно;
- Что лучше: технический или фундаментальный анализ;
Если говорить про какие-то характеристики, то чёткая научная база отсутствует. Чаще всего её определяет трейдер «на глаз». Согласитесь, что мы легко можем сравнить колебания цены в истории с тем, что есть сейчас и никакие специальные индикаторы для этого не нужны. Тем не менее, многие задаются вопросами поиска таких индикаторов и индексов.
Советую обратить внимание на следующие индикаторы волатильности:
- ATR;
- Полосы Боллинджера;
- CCI;
- Momentum;
В мире широко используется показатель волатильности под тикером VIX. Впервые его предложили на чикагской товарной бирже опционов (CBOE). Он отражает изменение цены на опционы по фондовому индексу S&P500.
- VIX < 20% — слабые колебания цены;
- 20% < VIX < 30% — средние;
- 30% < VIX < 40% — повышенный уровень, может быть предвестником кризиса;
- Vix > 40% — соответствует биржевой панике;
Примечание
На этом индексе можно торговать. Фактически он является фьючерсом.
В России есть свой индекс волатильности под тикером: RVI.
Другие индексы волатильности:
- VXO — использовался перед VIX на S&P 100;
- VXD — аналогичный VIX индекс на Dow Jones 30;
- VXN — индекс волатильности на Nasdaq;
- RVX — Russell 2000 Volatility Index;
- VXEEM — индекс волатильности ETF развивающихся рынков;
- OVX — индекс волатильности нефти;
- GZV — индекс волатильности цен на золото;
4. Причины и факторы увеличения волатильность рынка
Как правило, волатильность не возникает просто так на рынке. Она связана с появлением каких-то рисков, событий. Рассмотрим основные причины её повышения:
- Выход важной новости. Например, выборы в США, итоги заседания ФРС по процентной ставке. В экономических календарях можно увидеть «важность» новости, которая отмечается количеством звездочек (от 0 до 3);
- Какое-то бедствие с возможными экономическими последствиями;
- Завершение тенденции к росту/падению;
- Эмоции участников торгов;
- Резкое изменение спроса и предложения;
- Сговор участников закрытых сообществ (например, телеграмм каналы);
- Слухи и ожидания;
- Паника;
Считается, что волатильность курса национальной валюты в пределах 2-4% в течении года к базовым (доллар/евро) считается низкой. Более 15% — высокой. Это относительные данные. Естественно, что удержать курс в пределах колебания до 4% в течении года практически нереально.
Примером рынка с крайне высокими колебаниями являются криптовалюта (Биткоин, Эфириум, Лайткоин и т.д.). Размахи колебаний на этом рынке гораздо выше, чем в среднем на фондовом. Это можно объяснить тем, что рынок пока что молодой и крайне эмоциональный.
Практически ежедневно курс колеблется в пределах 4-6% и это считается самым низкими показателями. Поэтому многие трейдеры перешли на трейдинг криптовалютами. Более подробно про этот рынок читайте в статьях:
- Торговля криптовалютами — подробное руководство;
- Рейтинг лучших криптовалютных бирж на русском;
- Как можно зарабатывать на криптовалютах;
- Что такое криптовалюта простыми словами;
- Как купить криптовалюту за рубли;
5. Волатильность рубля — что это такое
Волатильность рубля — это показатель, показывающий размер колебаний рубля по отношению к другим валютам. Ключевыми парами считаются Доллар/Рубль (USD/RUB) и Евро/Рубль (EUR/RUB). У этих пар самая большая ликвидность и объёмы на Московской бирже.
На волатильность рубля оказывают влияние следующие факторы:
- Цена на нефть;
- Геополитика (санкции, обстановка в мире);
- Приток/отток капитала;
- Действия ЦБ РФ;
- Кредитный рейтинг в мире;
- Ключевая ставка ЦБ и её динамика;
Есть также сезонные факторы. Например, к концу году рубль чаще всего ослабевает из-за закупок со стороны компаний на оплату своих долгов. Также плохим месяцем для рубля традиционно считается август. В этот месяц почти в 100% случаев национальная валюта дешевеет.
